Макротенденции

В статье анализируются данные о росте цен на нефть на фоне кризиса в Ормузском проливе, инфляционных ожиданиях и золотых резервах центральных банков, составляющих 36 000 тонн. Это позволяет выявить различия в динамике Биткоина и золота на начальной стадии кризиса.

В феврале криптовалютный рынок демонстрировал слабую динамику, а из BTC ETF происходил заметный отток капитала. Основные блокчейны сохраняли стабильность на протяжении месяца. Solana уверенно лидировала, ежедневно обрабатывая свыше 100 миллионов транзакций. Ethereum зафиксировал 13,34 миллиона уникальных активных адресов, что стало вторым по величине показателем в истории сети. Объем торгов TradFi на Perp DEX вырос до $47,3 млрд, главным образом благодаря HIP-3 от Hyperliquid. В секторе Web3 было завершено 46 раундов финансирования на сумму $986 млн, из которых $793 млн пришлись на 10 крупнейших проектов; три крупнейшие сделки возглавила Tether. При этом количество инцидентов, связанных с безопасностью Web3, заметно сократилось по сравнению с предыдущим месяцем, однако уязвимости смарт-контрактов по-прежнему остаются основным источником риска.

Текст смещает акцент с Ближнего Востока на мировой контекст, системно оценивая энергетическую зависимость, срок эксплуатации резервов, а также социальные и политические переломные моменты в Японии, Южной Корее, Индии, странах Юго-Восточной Азии, Европе, США и Китае.

Ежедневный отчет Института исследований Gate: 17 марта криптовалютный рынок продолжил восстановление. BTC оставался на высоких уровнях, а ETH показал более выраженный рост. Потоки капитала переместились из защитных активов в более волатильные инструменты среди основных токенов. Рыночные настроения улучшались относительно предыдущего дня, однако индекс паники по-прежнему сигнализирует о зоне страха. Среди лидеров роста FET, APT и DRIFT возглавили динамику среди активов с капитализацией выше $10 млн, представляя направления ИИ-сетей, инфраструктуры публичных блокчейнов и деривативов на блокчейне соответственно. В отрасли основные точки роста сосредоточились вокруг трех тем: партнерства между корейскими финансовыми институтами для цифровых активов, развитие платформ токенизированных ценных бумаг и стейблкоинов, а также рост ожиданий лицензирования стейблкоинов в Гонконге. Региональные рынки все активнее концентрируются на регулируемых стейблкоинах, токенизированных ценных бумагах на блокчейне и внедрении институ

В статье анализируется изменение стратегии венчурных фондов: вместо оценки на основе суждений акцент смещается на умение выигрывать сделки. Подчеркивается, что масштабные институциональные участники, например a16z, благодаря крупному капиталу, широкому спектру сервисов и экономическим барьерам, обеспечивают преимущество капиталоемким лидерам отрасли, таким как OpenAI и Anthropic.

Ежедневный отчет Gate Research: Биткоин по-прежнему находится в фазе контролируемой коррекции, но его ценовая структура явно демонстрирует признаки усталости. Ethereum удерживается около 2 900 долларов США, при этом риски снижения остаются значимыми и требуют внимания. ACU вырос более чем на 34% благодаря расширению доступа к рынку. Запуск bAXS компанией Axie Infinity обеспечил рост AXS более чем на 32%. Zerohash ведет переговоры о привлечении примерно 250 миллионов долларов США, что может увеличить оценку компании до 1,5 миллиарда долларов США. В Goldman Sachs считают, что январское заседание FOMC пройдет без существенных событий, а первое снижение ставки в этом году, вероятно, начнется в июне. Первый спотовый ETF на AVAX от VanEck был размещен на Nasdaq.

Ежедневный отчет Gate Research: 23 января BTC восстановился после резкого падения, когда цена опускалась примерно до $87 000, и сейчас консолидируется в диапазоне $89 300–$89 900. ETH совершил технический отскок после снижения до $2 866, но после сопротивления в районе $3 000 скорректировался и сейчас торгуется в боковом диапазоне $2 930–$2 980. GT после отскока с низких уровней встретил сопротивление у отметки $10,10 и продолжает слабую консолидацию. XRD стал лидером среди токенов с малой капитализацией, показав рост +60,19%. Южнокорейские власти сообщили, что BTC на хранении мог быть похищен в результате фишинговой атаки, ущерб оценивается примерно в $47 млн. Citi предупредил, что недавний рост on-chain-активности Ethereum, скорее всего, вызван мошенничеством с “отравлением адресов”. Партнерство World Liberty Financial со Spacecoin по запуску спутникового DeFi-проекта USD1 привлекло внимание рынка.

Ежедневный отчет Gate Research: 26 января на крипторынке зафиксирована зона крайнего страха. Основные активы испытывают давление, а склонность к риску продолжает снижаться. Токены средней и малой капитализации, такие как TAIKO, AUCTION и BOB, демонстрируют рост вопреки общей динамике за счет технических обновлений, перераспределения капитала и ограниченного предложения, что указывает на локальную ротацию секторов. В структуре рынка быстро ослабевает нарратив SocialFi: социальные токены в среднем подешевели более чем на 90%. Платежи в биткоинах ускоренно внедряются в офлайн-среде Лас-Вегаса и других городов. Объем расчетов стейблкоинами на блокчейне продолжает расти, однако их доля в реальных платежах остается ниже 0,02%.

Ежедневный отчет Gate Research: 21 января крипторынок продолжил коррекцию и консолидацию, при этом аппетит к риску заметно снизился. BTC и ETH одновременно находились под давлением: BTC опустился к уровню около 89 000 долларов США после пробоя краткосрочной структуры скользящей средней, а ETH показал более глубокое снижение и остается в фазе слабого восстановления, что негативно влияет на общий индекс крупных активов. В тематическом сегменте токены со средней и малой капитализацией, такие как AIA, MBG и ARC, двигались против основного тренда благодаря нарративам об ИИ-агентах, ончейн-интеграции традиционных финансов и инструментам для разработчиков, что подчеркивает выраженную структурную дивергенцию. С точки зрения структуры спрос на стейкинг Ethereum продолжает расти, давление на анстейкинг снижается, а доля застейканных активов приближается к 30%. При этом уровень стейкинга Solana достиг рекордных 68,8%, что свидетельствует о сохранении интереса долгосрочного капитала к отдельным сегментам экосистемы публи

Еженедельный отчет Gate Research: BTC и ETH консолидируются на низких уровнях. Давление на снижение ослабло, но подтверждения общего тренда пока нет. Капитал перемещается в менее волатильные активы и долгосрочные тематические инструменты. Данные блокчейна показывают, что крупные держатели продолжают накапливать, а рыночные настроения остаются в зоне крайнего страха. Ondo выпустила токенизированные акции и ETF на Solana, расширяя применение RWA и ончейн-ценных бумаг. Solayer создала экосистемный фонд на $35 млн для поддержки высокопроизводительных ончейн-приложений. Виталик Бутерин предложил нативную архитектуру DVT для повышения децентрализации стейкинга в Ethereum. В ближайшие семь дней ожидаются значительные разблокировки токенов BGB, H и MBG.

В статье рассматриваются три возможных сценария восстановления рынка в 2026 году: институциональные инвесторы расширяют диапазон инвестиций в ETF на Solana и XRP, происходит переток капитала из традиционных активов, а розничные инвесторы возвращаются из рынков ИИ и акций в криптовалюты. Материал стратегически анализирует ключевые факторы распространения ликвидности.

Ежедневный отчет Gate Research: 19 января после периода консолидации на высоких уровнях криптовалютный рынок испытал масштабную коррекцию с массовым сокращением заемных позиций: BTC и ETH одновременно ослабли, убытки по альткоинам увеличились, а склонность к риску быстро снизилась. Индекс страха и жадности снизился с 49 до 44, настроения сместились от нейтральных к страху, а спотовое золото продолжило расти, что указывает на растущий спрос на защитные активы. Среди заметных движений DUSK резко вырос на фоне запуска основной сети и ожиданий партнерств, связанных с RWA; NAM отличился резкими колебаниями из-за низкой ликвидности и технического пробоя; FRAX зафиксировал приток капитала благодаря ребрендингу и расширению экосистемы. Ключевые события дня: структурный сигнал от Ethereum staking — очередь на вход достигла максимального уровня с августа 2023 года, а очередь на выход снизилась до нуля; возобновилась дискуссия между Ethereum и Solana о «окостенении против эволюции»; усилилось внимание к рискам безопасно

Ежедневный отчет Gate Research: Bitcoin встретил сопротивление на уровне 97 500 USD, а Ethereum продолжает торговаться в диапазоне между ключевой поддержкой и зоной сопротивления 3 300–3 400 USD. ROSE вырос на 34,35% за последние сутки, что связано с ускоренным притоком капитала в высоко-бета нарратив “privacy + AI”. ARPA увеличился более чем на 51%; рост в основном отражает перемены в рыночных настроениях, поскольку суточный объем торгов резко вырос до 320 миллионов USD. Alpha Edge Media, дочерняя компания Aether Holdings, приобрела институциональную крипто-коммуникационную и медиаплатформу Coinstack. Для преодоления текущего затишья крипторынку может понадобиться расширение инвестиционных мандатов ETF, чтобы ведущие активы вновь привлекли внимание розничных инвесторов. Индикатор STH-NUPL показывает, что новые инвесторы сохраняют нереализованные убытки с ноября 2025 года.

Почему Coinbase сняла поддержку CLARITY Act в столь ключевой момент? В материале показано, как запрет на доходность по стейблкоинам ставит под угрозу основные источники дохода Coinbase, а также подробно рассматриваются различные стратегии отрасли по поиску баланса между регуляторной определённостью и сохранением пространства для инноваций.

Ежедневный отчет Gate Research: 14 января на крипторынке наблюдался широкий рост благодаря улучшению макроэкономических настроений. Bitcoin резко вырос, затем закрепился на высоких уровнях. Ethereum показал лучшие результаты и удержался около отметки $3 300. Индекс страха и жадности на крипторынке стремительно поднялся с 26 до 48, отражая рост аппетита к риску и переход к активам с высокой бета, в то время как золото продолжило рост. Среди заметных движений: BOT резко вырос на фоне интереса к ИИ-торговым инструментам и спекулятивных вливаний; MFER поднялся вместе с восстановлением мем-сектора; ARRR привлек внимание благодаря возобновлению интереса к приватности. В разделе Alpha этого выпуска мы отмечаем расширение линейки деривативов TradFi от Gate с доступом к CFD на более широкий круг традиционных активов, три потенциальных катализатора от Wintermute для восстановления рынка альткоинов в 2026 году, а также приобретение Polygon Labs компаний Coinme и Sequence на сумму более $250 млн для ускорения внедрения с